什么是套期保值,套期保值的方式和原则有哪些?

期咖 2023-12-04

一、什么是套期保值？

套期保值，通俗讲，就是为了规避现货的风险，把期货市场当作转移价格风险的场所，一般做法是现货市场和期货市场进行相反的操作，进而保证现货价值的平稳。

如：为了防止秋收后玉米价格下跌，在期货市场提前卖出对应量的玉米期货，以锁定现实中玉米现货的利润。

二、套期保值的理论基础：

在正常市场条件下，现货和期货市场的走势趋同，由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；

但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。

三、套期保值的作用：

套期保值，一般是企业为防止市场上某种产品价格起伏，在期货市场上买入或卖出产品期货。

四、套期保值的两种方式：

1、买入套期保值：

为了避免未来产品价格上涨风险，在期货市场上预先买入相等量的期货，并在未来现货交易后卖出。

将来现货价格上涨以后，期货市场价格同样上涨，现货高价交易造成损失，同时在期货市场高价卖出等量期货，之前造成的损失由这部分利润抹平。

2、卖出套期保值：

为了规避将来现货价格下跌，在期货市场预先卖出一定量的期货，在现货交易之后购买回来。

将来现货价格下跌，期货价格同样下跌，现货低价交易造成损失，同时在期货市场上低价也买入相等期货，获取利润，损失与利润又进行抹平。

五、套期保值交易原则：

1、有买有卖：

套期保值，必须是期货市场和现货市场，有买有卖交易相反。否则就不是套期保值，而是套利交易。

2、商品等量：

套期保值是为了规避风险，所以其期货和现货市场交易的商品类型、商品数量要保证相同，而不是为了获取超额利润。

3、交易时间一致：

一般来说，现货交易和期货交易要时间一致。不能现货交易在1月，期货交易在9月，这样就不能进行有效的套期保值了。

五、套期保值的买入套保案例：

某油脂厂3月份计划两个月后购进 100 吨大豆，当时的现货价为每吨 2200元，5月份大豆期货价为每吨 2300元。

该厂担心价格上涨，于是买入 100 吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨2400元，而期货价为每吨 2500元。

该厂于是买入现货，每吨亏损 200元；同时卖出期货，每吨盈利 200 元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。